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Stablecoins: Conceptos y Aplicaciones — Argentina, el prototipo ideal

Tiempo de lectura: 4 minutos

Por Sergio Iván Bravo, Co-Fundador de Defiant

Los últimos años han sido bastante difíciles para varias economías emergentes como la Argentina. Más allá de los efectos de la pandemia, un evento con todas las características de cisne negro, la declive Argentina viene del 2018, un año que dio inicio a un periodo de constante depreciación del peso, inflación descontrolada y fuerte caída de la industria.

Las consecuencias del desequilibrio macroeconómico afectan no solamente las expectativas de crecimiento y estabilidad, sino también el mercado cambiario. Para contrarrestar la enorme devaluación sufrida desde 2018 al día de hoy, se aplicaron varias restricciones e impuestos a la compra de dólares y otras monedas extranjeras. Actualmente, la compra de dólares está restringida a 200 dólares mensuales por persona y gravada con dos impuestos acumulativos del 30% y 35%.

El resultado es el mismo de siempre: un mercado paralelo de dólares ilegal y una brecha de más del 80% entre el tipo de cambio oficial y el tipo de cambio real.

Por otra parte, el mercado de las criptomonedas sigue creciendo año tras año, dando lugar a nuevos casos de uso y soluciones innovadoras a los problemas existentes. Una solución que en los últimos años se ha afianzado notablemente dentro de la industria es el concepto de stablecoins, criptomonedas estables.

¿Qué es una stablecoin?

Tal como lo dice su nombre en inglés, una stablecoin es una criptomoneda de precio estable/fijo, es decir, que su valor es invariante en el tiempo. Su valor está ligado a un activo estable como el dólar, el euro o el oro. Al igual que cualquier otra criptomoneda, está construida sobre una cadena de bloques y, por lo tanto, se beneficia de su seguridad, transparencia y accesibilidad.

Pero, ¿por qué son importantes? Las stablecoins vuelven a materializar la idea primigenia de moneda digital. El objetivo principal detrás de la creación de bitcoin era el de reemplazar el dinero convencional, dando lugar a dinero digital descentralizado. Sin embargo, su tratamiento como activo financiero y la especulación y volatilidad características de los mercados lo alejaron de su esencia. En este contexto, una moneda digital, descentralizada y estable podría convertirse en un medio global de intercambio. Mantienen las ventajas de bitcoin y otras criptos, pero reducen el riesgo de volatilidad.

Una moneda digital, descentralizada y estable podría convertirse en un medio global de intercambio

Tipos de stablecoins

En principio, podríamos diferenciar las stablecoins entre centralizadas y descentralizadas. Pero, en la actualidad, existen tres tipos predominantes:

  • Colateralizadas con FIAT:

Este tipo de stablecoin es el más común y utilizado. Su valor está ligado directamente con el dólar estadounidense (aunque podría utilizarse cualquier otra divisa estable, como el euro). Es meramente la representación de un dólar en su equivalente digital, es decir, de paridad 1:1. Consecuentemente, es inmune a la volatilidad del mercado de las criptomonedas. Al estar arraigado directamente con el dólar, divisa emitida por un ente único, podemos afirmar que es de carácter centralizado.

El caso más conocido de este tipo es el Tether (USDT), que está respaldado por el dólar estadounidense.

  • Colateralizadas con criptomonedas:

Tal como lo indica su nombre, son stablecoins cuyo valor está respaldado por criptomoneda. Esto permite que sea una moneda completamente descentralizada y 100% transparente, ya que toda transacción es registrada en una blockchain pública. Pero podríamos preguntarnos, ¿cómo es posible mantener un valor estable respaldándose en un activo altamente inestable? Para resolver este problema, se establece una paridad de 2:1 entre la stablecoin y la criptomoneda seleccionada. Es decir, la stablecoin está colateralizada en un 200%. Este porcentaje permite logra absorber la volatilidad del mercado de criptoactivos y, así, mantener la estabilidad. Además, existen mecanismos de liquidación que garantizan la seguridad del proyecto ante posibles caídas en el precio de la criptomoneda que se usa como respaldo.

El caso más conocido de este tipo es el DAI de MakerDAO. Otra criptomoneda que está ganando adopción es DoC (Dollar on Chain), del protocolo Money on Chain.

  • No colateralizadas o algorítmicas:

La tercera categoría de stablecoins son las que no cuentan con una garantía respaldada por activos en general. En cambio funcionan a través de algoritmos y contratos inteligentes que emulan ser un banco de reserva digital. Se basa en el enfoque conocido como Seignorage Shares.

¿De qué forma mantenemos el valor de una stablecoin algorítmica? Simple, el contrato inteligente tendrá un sólo mandato: emitir una divisa que se intercambiará a $1 dólar. De ésta forma, jugamos con el clásico modelo de oferta/demanda. Por ejemplo, supongamos que nuestra moneda se está intercambiando a $2 dólares por unidad. Esto quiere decir que el precio es demasiado alto. Para contrarrestar esto, el contrato inteligente emitirá nuevas monedas y las “subastará” en el mercado abierto, incrementando de esa manera el suministro y estabilizando la moneda a $1 dólar por unidad nuevamente.

La pionera en stablecoins algorítmicas fue Basecoin, proyecto basado exclusivamente en Seignorage Shares, pero que está en stand-by momentáneamente. Actualmente UST, de la blockchain de Terra, está obteniendo muy buenos resultados en cuanto a estabilidad y resiliencia del sistema.

Caso de Aplicación: Argentina

Como mencionamos al principio del artículo, las constantes limitaciones a la compra de divisas extranjeras limitan las posibilidades de ahorro de los argentinos. En un país con una inflación mayor al 50% anual, no poder acceder a activos que resguarden su valor en el tiempo es absolutamente detrimental para el ahorro.

Aquellos que quieran escaparle a la devaluación que sufre el peso argentino día a día sin tener que asumir el riesgo de volatilidad de criptomonedas como bitcoin o Ether, pueden apoyarse en stablecoins como DAI, DOC o UST.

En este contexto, las stablecoins se presentan como una opción más que interesante no solo para adeptos al mercado y sus vaivenes, sino también para el inversor convencional. No sólo contamos con su calidad de completo anonimato y conservación de valor a través del tiempo, si no que maximizamos nuestro poder de ahorro. Y, por sobre todas las cosas, tenemos control total de nuestras finanzas, sin terceros de confianza. Contamos con todas las herramientas necesarias para lograrlo.

En el mundo de las criptomonedas, la educación es fundamental, por lo que invitamos al lector a instruirse y seguir aprendiendo. Por más pequeña que sea la “inversión”, del lado tecnológico suma sustancialmente. Ante estas regulaciones de estado cada vez más restrictivas, el surgimiento de nuevas tecnologías es vital para buscar soluciones que nos devuelvan nuestra soberanía económica. Será cuestión de tiempo, y adopción.


Recursos

[1] Blockchain: The State of Stablecoins (2018). https://www.blockchain.com/ru/static/pdf/StablecoinsReportFinal.pdf

[2] Stablecoins: Designing a price stable cryptocurrency. (2018, Febrero 18). https://hackernoon.com/stablecoins-designing-a-price-stable-cryptocurrency-6bf24e2689e5

[3] Stablecoins: Casos de Uso (2018, Diciembre 7) https://medium.com/makerdao/stablecoins-casos-de-uso-f4d59f21980c


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Freelancers: Cobra tus honorarios en cripto

Tiempo de lectura: 4 minutos
¿Sabías que hay una forma fácil de cobrar tus honorarios desde el exterior usando criptomonedas? Te contamos cómo en este post.

Cada vez más latinoamericanos trabajan para empresas o proyectos de manera remota y para distintos países y reciben sus honorarios en cripto, logrando una ventaja competitiva sobre lo que se paga en su mercado local. Pero… ¿cómo hacen? Es muy simple, tienen una wallet self-custodial a la cual cualquiera puede transferir fondos sin restricciones y a bajísimos costos.

El trabajo remoto viene en alza hace ya muchos años, pero la pandemia y las restricciones a la circulación, aceleraron la tendencia. Muchas empresas se vieron obligadas a mandar a sus empleados a casa y reemplazar la presencialidad por videollamadas y aplicaciones de chat. Esto les abrió la posibilidad enorme de buscar trabajadores en todo el mundo. Talento de alto nivel y salarios muchos más accesibles que lo que se pagaría en Estados Unidos o Europa.

Para los trabajadores -ya sea en relación de dependencia o freelance-, la oportunidad es igualmente atractiva. Miles de freelancers, sobre todo en Latinoamérica, ven en el trabajo remoto para el exterior dos grandes ventajas: en primer lugar, los honorarios, los cuales son mucho más competitivos. Para el sector de tecnología, por ejemplo, es fácil encontrar ofertas de más de 2.000 USD.

La segunda gran ventaja es la estabilidad; cobrar por tu trabajo en criptomonedas estables o dólares permite a los trabajadores escapar a las crisis por la inestabilidad económica que se vive en estos países.

Sin embargo, no todo es color de rosas. Cobrar en dólares no siempre es tan fácil. En el caso de Argentina, por ejemplo, si los dólares se depositan en una cuenta en local serán liquidados a cambio oficial, es decir que al día de hoy (julio de 2021) el trabajador recibiría 100 pesos por cada dólar, cuando su valor de mercado supera los 160 pesos. Una brecha del 60% suena a demasiado.

Por suerte, el mundo cripto ofrece una alternativa viable para resguardar el valor de tu dinero. Las transferencias en criptomonedas son absolutamente seguras, tienen costos mucho más bajos que el sistema tradicional y, sobre todo, son 100% descentralizadas, lo que quiere decir que nadie puede bloquear tus fondos u obligarte a liquidarlos.

Me imagino que estarás pensando: “Todo muy lindo, pero ¿y si el precio de bitcoin cae?” 🤔

Cobrar en Bitcoin es una gran opción, sobre todo para quienes creen en el futuro de la descentralización, pero también hay muy buenas alternativas para aquellos que no quieran arriesgarse a una baja en el precio de bitcoin.¿Sabías que existen criptomonedas que reflejan el valor del dólar? Sí, exacto. Hay criptomonedas súper volátiles como bitcoin o ether, cuyo precio cambia constantemente (a veces de forma vertiginosa). Sin embargo, también existen criptomonedas estables o “stablecoins” cuyo precio se mueve a la par del dólar. Algunos ejemplos súper conocidos y populares en todo el mundo son DAI, DOC, USDC o USDT.

Las stablecoins permiten mantener el valor de tu trabajo, sin arriesgar a que tus ganancias se vean afectadas por restricciones gubernamentales ni bajas en el precio. Algunas de las ventajas son:

  • Transacciones más seguras: nadie puede bloquear tus fondos.
  • Transacciones más baratas: los costos por transferir criptomonedas son mucho más bajos que transferir dinero fiat.
  • Transacciones más rápidas: el sistema financiero tradicional a veces demora de 3 a 5 días hábiles para transferencias internacionales. Con criptomonedas, en pocos minutos tienes tus activos a disposición.

Perfecto, ¿pero cómo se hace? Lo único que necesitas es una wallet de criptomonedas. Atención! Asegúrate de que sea self-custodial. Una wallet self-custodial, como Defiant, te permite manejar de forma segura tus llaves privadas. No queremos entrar en definiciones complejas, pero esto significa que eres el único dueño de tus fondos.

Los exchanges de criptomonedas no son soluciones self-custodial. Si recibes tus fondos en una cuenta de exchange, en realidad son ellos quienes controlan tu dinero, ya que tienen las llaves privadas. Al no ser tener el control de tus propias llaves, estás asumiendo tres grandes riesgos:

  • Regulatorio: si el exchange se ve afectado por alguna regulación, tus fondos podrían ser bloqueados o expropiados.
  • Hackeo: el exchange es un premio muy atractivo para hackers de todo el mundo, que intentarán vulnerar su seguridad para acceder a tus criptomonedas y las de todos los clientes del exchange.
  • Robo: hay varios casos registrados de fundadores de exchanges escapando con los fondos de sus clientes.

Te recomiendo investigar más acerca de la frase “Not your keys, not your coins” para aprender más sobre los riesgos de no controlar tus criptomonedas. También puedes sumarte a nuestro grupo de Telegram para aprender de la comunidad.

Una vez que tienes tu wallet lista y te aseguraste de ser la única persona que controla el acceso a la misma, puedes pedirle a tu empleador o a quien quiera contratarte que deposite tu salario en la misma. Solamente tiene que transferir las criptomonedas a tu dirección pública (cómo un CBU) y ¡voilá!

En caso de que tu empleador no esté dispuesto a realizar transferencias de criptomonedas, existen varias soluciones que hacen de intermediarios. En particular, destaca Bitwage, una start-up que ayuda a freelancers de todo el mundo a cobrar sus honorarios en criptomonedas. Bitwage permite que tu empleador te pague en dólares o euros y tú recibas cripto directamente a tu wallet.

En este video, podrás aprender más sobre cómo cobrar tus honorarios en criptomonedas.


¡Esperamos que este artículo te haya sido de ayuda! 😉