Mean Finance es una aplicación descentralizada que nos permite hacer compras recurrentes de cripto de manera automática. Mean nos facilita el acceso a una estrategia llamada Dollar Cost Average (DCA) que consiste en hacer compras recurrentes de un activo para obtener un precio promedio. Veamos que es el DCA y como aplicarlo con Mean Finance.

El DCA es una estrategia muy simple pero muy efectiva para acumular un activo sin preocuparse por los movimientos de su precio. Una duda muy común cuando empezamos a invertir es cuando comprar. Si compramos hoy y el precio mañana baja perdemos plata, y si esperamos a mañana y el precio sube, nos perdemos de esas ganancias. La realidad es que es muy difícil predecir para donde se va a mover el precio de un activo.

El DCA nos propone una solución a esta duda al permitirnos obtener un precio promedio en el tiempo. Supongamos que tenemos $1000 y los queremos invertir en BTC. Al ser un activo volátil, no sabemos si conviene comprar hoy, mañana o el mes que viene. Por eso, decidimos comprar $10 todos los días por cien días.

Si el precio empieza a subir, seguimos teniendo algo de ganancia ya que estamos comprando todos los días. Si el precio baja, como no invertimos los $1000 todos juntos, nuestras pérdidas van a ser menores.

Minimiza el riesgo al darnos un precio promedio de entrada en vez del precio de un día aleatorio

Reduce el estrés de estar pensando cuando es un buen momento para comprar

Ayuda a construir el hábito de invertir de forma recurrente y sostenida

Ahora que sabemos qué es el DCA, veamos de qué manera Mean Finance nos facilita el acceso a esta estrategia.

Mean Finance nos deja hacer DCA de forma automática, descentralizada y sencilla. A la hora de crear una posición, debemos indicar el activo que queremos acumular y la frecuencia de compra. Después, ellos se ocupan de hacer los intercambios de forma automática. Por ejemplo, podemos crear una posición que intercambia todos los días 10 DAI por ETH durante un mes.

Si decidimos hacer DCA de forma manual poniendo una alarma en el teléfono todos los días, aparte de perder mucho tiempo, deberíamos pagar gas fees por cada intercambio. En cambio, usando Mean Finance, solo pagamos gas fees al armar, desarmar o alterar la posición. Además, el protocolo cobra una comisión de 0.6% de cada intercambio. Veamos cómo funcionan los intercambios en Mean y quien se lleva esta comisión.

Dentro del funcionamiento de Mean Finance hay 3 partes: los usuarios, los swappers y el protocolo en sí. Los usuarios se dedican a crear posiciones y disfrutar de las ventajas del DCA. Los swappers son los que efectivamente realizan los intercambios día a día de acuerdo a las posiciones armadas. Por este trabajo, ellos se llevan el 75% de la comisión de 0.6% que paga el usuario por cada intercambio. El protocolo se encarga de mediar estas interacciones a través de sus contratos inteligentes y se lleva el 25% restante.

Una característica interesante de Mean es que cada posición creada por los usuarios está representada con un NFT. Al crear una posición, recibimos un NFT asociado específicamente a esta. Ese NFT representa la propiedad de la posición, es decir que quien lo reciba obtiene el derecho a recuperar los tokens que se encuentran dentro. Esto nos da flexibilidad ya que nos permite transferir nuestra posición a otra wallet o hasta vender el NFT.

Mean nos deja invertir los tokens dentro de nuestra posición en otras aplicaciones descentralizadas para ganar un interés mientras hacemos DCA. Por ejemplo, en una posición que intercambie DAI por ETH, podemos elegir que el protocolo deposite estos tokens en Aave para aprovechar al máximo nuestro capital.

Recientemente lanzaron un meta aggregator que nos ayuda a encontrar el mejor precio para hacer un intercambio integrando decenas de protocolos. Este funciona en 22 blockchains y no cobra ninguna comisión extra.

Mean Finance está centrado en el ecosistema de Ethereum, pero aparte de correr sobre mainnet también lo podemos utilizar en Polygon, Arbitrum y Optimism.


¿Qué es Mean Finance?

El insider trading es un problema existente hace mucho tiempo en el mundo de las finanzas tradicionales. En pocas palabras, un insider es una persona que por sus circunstancias personales o laborales dispone de información privilegiada, y utiliza dicha información para obtener ganancias en el mercado de valores. Con el objeto de mantener la equidad dentro los mercados, el insider trading está prohibido, e incluso penado, en muchos países, algunos de los cuales, como el caso de Estados Unidos, se toman la cuestión muy seriamente.

Si bien, como se mencionó, el insider trading es una problemática inherente a los mercados financieros tradicionales, una noticia de principios de este año vino a confirmar una sospecha existente hace un tiempo: el insider trading está presente también en el ecosistema cripto.

En concreto, en febrero de este año, se confirmó la condena a un empleado de Coinbase acusado de utilizar información confidencial a la cual podía acceder gracias a su situación laboral, para obtener ganancias mediante la compra de criptoactivos.

Comunicado del DOJ anunciando la condena por insider trading al empleado de Coinbase (Fuente: justice.gov)

¿Cómo funcionaba esto? En concreto, el empleado en cuestión, llamado Ishan Wahi, era un 

 de Coinbase. En el marco de sus tareas laborales diarias, se encargaba de manejar la información acerca de que tokens iban a ser próximamente listados por Coinbase. La realidad es que, en la mayoría de los casos, cuando Coinbase anunciaba que iba a listar un determinado token en su plataforma, esto provocaba, como consecuencia, que el precio de dicho token se elevara considerablemente. Por lo tanto, podrán imaginar que el hecho de saber cuál será el próximo token en listarse representa una información muy valiosa, algo que Coinbase sabía y que, por ello, cuidaba mucho en que no saliera a la luz.

No obstante, Wahi decidió desobedecer las rigurosas directivas de Coinbase en la materia, informando a varias personas acerca de los tokens próximos a listarse. Gracias a esa información, las personas que la recibieron obtuvieron importantes ganancias, ya que compraron los activos que Wahi les había indicado antes del anuncio del listing por parte de Coinbase, para luego venderlos, una vez listados, por un precio mucho mayor.

Un usuario de Twitter (@cobie) fue el primero en denunciar el insider trading dentro de Coinbase (Fuente: twitter.com)

Lo curioso fue que, en un primer momento, el insider trading llevado adelante por Wahi fue detectado por un usuario de Twitter, quien advirtió la actividad de ciertas wallets que, casualmente, habían adquirido un importante volumen de tokens publicados en Coinbase unas 24 horas antes del listing de dichos activos. Como consecuencia de dicha grave denuncia, Coinbase realizó una investigación interna que terminó develando al responsable del insider trading acusado.

Toda esta cuestión decantó en una investigación por parte del Fiscal Federal del Distrito Sur de Nueva York, en el cual se acusó a Wahi de fraude con transferencias e insider trading. Finalmente, a principios de este año, el Departamento de Justicia del país norteamericano anunció que se había llegado a un acuerdo con el acusado, mediante el cual el mismo se declaró culpable de los delitos por los que se los acusaba, y pasaría 10 meses en prisión.

La realidad es que, si bien el presente es el primer caso de condena por insider trading con criptoactivos, ello no significa que sea el único o último caso que vayamos a ver. La realidad es que los distintos protocolos cripto tienen una gran preocupación por el uso de información privilegiada, llegando a aplicar políticas de tolerancia cero para todos sus empleados. Por ejemplo, en el caso de Binance, se ha establecido una política que determina que todos los empleados, sin excepción, así como sus familias, no podrán vender activos listados en la plataforma hasta 90 días después del listing.

Pero además, la condena referida ha tenido otras consecuencias inesperadas para el ecosistema cripto. Ello así, ya que la Securities and Exchange Comission (SEC), agencia gubernamental de Estados Unidos encargada de regular el mercado de valores, se ha considerado con competencia para intervenir en el caso, y ha lanzado una formal acusación contra Wahi por el insider trading mencionado. El problema aquí radica en que, para justificar su intervención, la SEC afirma que los activos que fueron objeto del insider trading constituyen securities bajo la normativa norteamericana vigente en la materia, algo que desde el ecosistema cripto han rechazado siempre por inaplicable. Lo cierto es que dicha circunstancia representa una gran amenaza para el futuro del ecosistema, ya que, de considerarse que los criptoactivos son securities, deberán someterse a la estricta regulación en la materia.

Acción de la SEC contra Ishan Wahi (Fuente: sec.gov)

Por otra parte, en relación a la materia, existe otro caso de insider trading pendiente contra un ejecutivo de OpenSea, el cual, en un accionar similar al de Wahi, utilizó información acerca de los NFTs que iban a aparecer como “destacados” en el marketplace referido, para obtener una ganancia personal para sí mismo y para otras personas. El solo hecho de que un NFT apareciera como destacado en OpenSea, lo cual implicaba, básicamente, la exhibición de la colección respectiva en la página principal, hacía que los usuarios estuvieran dispuestos a pagar un precio mayor por dichos activos.

Aprovechando esta cuestión, y sus conocimientos acerca de las colecciones de NFTs próximas a destacarse, el ejecutivo de OpenSea adquirió los tokens no fungibles previo a publicarse en la página principal del marketplace donde trabajaba, para luego venderlos a un precio mayor, obteniendo un margen de ganancia.

En conclusión, el insider trading es una problemática que está más que presente en el ecosistema cripto, y dependerá del trabajo de todos los actores que lo integran poder combatirlo adecuadamente.

Insider trading en el ecosistema cripto

El 11 de marzo del 2023 el ecosistema cripto entró en alerta cuando USDC, la segunda stablecoin más grande del mercado, perdió la paridad con el dólar. Inmediatamente después, la stablecoin descentralizada DAI también empezó a cotizar por debajo del dólar al tener alta exposición a USDC.

El hecho de que estas monedas, que gozan de buena reputación y están diseñadas para ser estables, hayan perdido más de un 10% de su valor causa desconfianza en todo el ecosistema. Las stablecoins son una forma de evitar la volatilidad de las criptomonedas, pero si dejan de ser estables pierden su propósito.

Entonces, ¿por qué perdieron la paridad USDC y DAI? ¿Puede volver a pasar? ¿Cómo podemos hacer para protegernos de este riesgo?

Silicon Valley Bank: el protagonista de la historia

El Silicon Valley Bank (SVB) fue fundado en California en 1983. Desde un primer momento, su foco estuvo en prestar servicios financieros a startups. Fueron uno de los primeros bancos en entender y apoyar la modalidad de las startups modernas, que buscan capital de riesgo y no priorizan ser rentables en sus primeros años.

SVB logró posicionarse como una de los mejores bancos dentro del creciente ecosistema de Silicon Valley. Desde el 2019 a 2022, triplicó sus activos bajo custodia llegando a tener más de 211 mil millones de dólares.


¿Qué pasó con Silicon Valley Bank la semana pasada?

Para entender lo sucedido con SVB tenemos que entender el contexto económico actual de Estados Unidos. Durante la pandemia, cuando la economía estaba parada, el gobierno decidió tomar deuda e imprimir dinero para inyectar en el comercio y mantenerlo a flote. Inevitablemente, este aumento en la oferta de dólares causó un pico de inflación que se empezó a ver en 2022. El dólar llegó a sufrir una inflación del 9% anual, valores que no se veían desde el 1980.

Como respuesta a este aumento de precios generalizado, la Reserva Federal Americana (FED) decidió subir escalonadamente las tasas de interés. ¿Por qué? Aumentar las tasas de interés tiende a enfriar la economía ya que se vuelve más caro pedir plata prestada.


Durante los últimos años, fue muy barato tomar un préstamo para comprar un auto, una casa o empezar un negocio. Esto hace que el comercio crezca. Por el contrario, subir la tasa de interés encarece el acceso a créditos y por lo tanto desincentiva el consumo. Siguiendo esa lógica, menos demanda debería revertir el aumento de precios.


Aunque esta medida es efectiva enfriando la economía y parando la inflación, tiene consecuencias negativas. Con este pie, volvamos al tema de los bancos.


SVB, como muchos otros bancos, basa su negocio en atraer depósitos ofreciendo una tasa de interés y usar esa plata para generar un retorno más alto invirtiendo en algo más. En el caso de SVB, tenía gran parte de sus activos en bonos del gobierno. Esta práctica es común ya que suelen ser instrumentos muy seguros. Sin embargo, el aumento de la tasa de interés causa una bajada en el precio de los bonos.

Ya que no vale la pena meterse en detalle en el funcionamiento de los bonos, hagamos una breve descripción. Un bono es un papel que dice que la entidad que lo emite te va a pagar X cantidad de plata en su fecha de vencimiento. Desde que se emite hasta que vence, el bono se puede comprar y vender al precio que dicte el mercado. El hecho de que la FED suba las tasas de interés implica emitir bonos con retornos más altos. Al hacer esto, los bonos anteriores dejan de ser atractivos y su precio cae.

A esta altura, ya nos podemos imaginar que fue lo que pasó con SVB. Ellos habían invertido el capital de sus clientes en bonos teóricamente seguros. Sin embargo, como subieron bruscamente las tasas de interés, el precio de esos bonos cayó. Entonces, SVB se encuentra en perdida y sus clientes, la mayoría startups que están sufriendo el mercado bajista actual, necesitan sacar la plata para solventar sus gastos.

Esto produjo que finalmente, el 9 de marzo, SVB anuncie la venta de una parte de sus bonos con una pérdida de 1.8 mil millones de USD para poder procesar los retiros de sus clientes. Además, dijeron que estaban buscando capital para cubrir estas pérdidas. Esta noticia fue recibida con pánico e incertidumbre por sus clientes, los cuales intentaron todos a la vez retirar sus depósitos.


Como pasaría con cualquier banco en la actualidad, SVB no tenía liquidez suficiente para devolverle la plata a sus clientes. Lo ocurrido fue una clásica corrida bancaria, empeorada por las nuevas tecnologías que nos dejan mover plata en cuestión de segundos.


Como sabemos, USDC es una stablecoin respaldada por dólares o instrumentos similares en una entidad bancaria. Circle, la empresa detrás de USDC, tenía un depósito de 3.3 mil millones de dólares en SVB. Este monto representa un poco menos del 10% del total de sus reservas. Entonces, al saber de la quiebra de SVB, se especulaba con que Circle no iba a poder recuperar su depósito.


Esto causó una presión de venta muy grande en USDC e hizo que su precio llegara a los 0.88 dólares. Esta caída también afectó a DAI, la stablecoin descentralizada que tiene aproximadamente un 40% de sus reservas en USDC.

Cae Silicon Valley Bank, ¿qué pasa después?

El 10 de marzo, interviene en el caso la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) y toma posesión de todos los activos de SVB. Para calmar las aguas y evitar más corridas bancarias, el gobierno decidió cubrir las pérdidas de SBV y dejar a todos los clientes retirar el 100% de sus depósitos.

Además, como medida preventiva, la FED anunció la creación de una plataforma de préstamos de emergencia para bancos. El objetivo es proveer liquidez inmediata a otras entidades bancarias que la puedan necesitar y evitar corridas bancarias.

Afortunadamente, ante la noticia que los depósitos de SVB se iban a poder recuperar, USDC y DAI recuperaron el precio de 1 dólar el 13 de marzo.

Aprendizajes y sugerencias del depeg de USDC


La situación de Silicon Valley Bank y USDC nos da mucho que pensar con respecto al mercado de stablecoins. Hoy en día, las stablecoins centralizadas controlan el mercado. Más del 90% del dinero que hay en stablecoins depende completamente del sistema financiero tradicional. Aunque esto no es algo malo de por sí, es un riesgo que hay que tener en cuenta. No solo por la quiebra de bancos sino por las regulaciones hostiles que pueden surgir, como pasó con BUSD hace poco.

Entonces, vamos con unas recomendaciones a la hora de ahorrar en stablecoins:

la manera más simple de mitigar el riesgo es dividir nuestro capital en diferentes monedas. De esta manera, si alguna pierde la paridad con el dólar, solo vamos a sufrir pérdidas parciales.

Como pudimos ver recientemente, algunas stablecoins pueden ser más frágiles de lo que parecen. Entonces, vale la pena invertir un par de horas para aprender más sobre las criptos que estamos comprando. Algunas preguntas que podemos hacernos son: ¿Cuál es el respaldo de la stable? ¿Dónde se encuentra ese respaldo? ¿Qué protocolo o empresa lo controla? ¿A qué reguladores responde esa empresa? De esta manera, vamos a poder tomar decisiones más informadas sobre nuestras inversiones o ahorros.

Considerar stablecoins 100% descentralizadas: 

DAI, aunque es descentralizada, se vio afectada por la caída de SVB al tener gran parte de su respaldo en USDC. Hay otras stables que no tienen ninguna relación con las finanzas tradicionales. Algunos ejemplos son LUSD que está respaldada por ETH o DoC que tiene BTC en la red de RSK como colateral.

Crisis bancaria y stablecoins: ¿Qué está pasando?

IPFS o InterPlanetary File System, aparte de tener un nombre épico, es un conjunto de protocolos P2P que nos dejan guardar, buscar y acceder a información de forma descentralizada. Podemos guardar en IPFS fotos, videos, archivos y hasta páginas web. Aunque este protocolo no tiene relación directa con la blockchain, ambos comparten principios similares y funcionan muy bien en conjunto. Veamos cómo funciona IPFS, que ventajas tiene en comparación al internet actual y cuales son sus casos dentro de Web3.

Primero, ¿cómo funciona internet y qué problemas tiene?


Para evaluar las ventajas de IPFS, tenemos que entender primero cómo funciona internet hoy en día. Cada vez que entramos a una página web, estamos haciendo uso del protocolo HTTP. En términos generales, cuando clickeamos un link en la web pasa lo siguiente: nuestro buscador crea un pedido de esa web y lo manda usando HTTP a la dirección IP correspondiente. El servidor que está guardando esa web recibe el pedido y devuelve la información asociada a esa IP a nuestra computadora.

Una página web guardada en un único servidor tiene un único punto de fallo. Si este deja de estar online, no vamos a poder acceder a la web. Además, la centralización de este almacenamiento facilita la censura. Un ejemplo reciente es el caso de Tornado Cash, que fue puesta en la blacklist del gobierno americano forzando la bajada de su web.


Las direcciones IP que se usan en internet nos permiten buscar información de acuerdo a su ubicación. Es decir, la información para entrar google.com se encuentra en cierta dirección IP dentro de cierto servidor. ¿Qué pasa si alguien cambia la información dentro de esa dirección? Entonces el link google.com nos podría llevar a una página distinta.

El hecho de que la información de una página web se guarde dentro de un servidor centralizado puede hacer su búsqueda más lenta. Siempre que quiero entrar a un link, tengo que pedirle la información al servidor correspondiente, aunque esté lejos y tarde mucho.

¿Cómo funciona IPFS y cómo puede resolver estas desventajas?

IPFS nos permite guardar e intercambiar datos, igual que HTTP, pero lo hace de manera distribuida. En vez de tener un servidor centralizado, tenemos muchos nodos independientes que se conectan a la misma red. Es como una blockchain, pero no todos los nodos tienen una copia de la red entera, ya que sería muy pesado. Sino, cada nodo puede guardar la información que más le interese.

El hecho de que IPFS está compuesto por una red de nodos independientes resuelve el problema del único punto de fallo que mencionamos arriba. Aunque la mitad de los nodos fallen o sean censurados, la información que tiene la otra mitad va a quedar intacta. Mientras más nodos guarden una misma web, más segura va a ser.


Una de las características más importantes de IPFS es que la información se identifica por su contenido, no por su ubicación. ¿Qué significa esto? Como vimos antes, en internet la información está asociada a una dirección IP. Para acceder a una web, tenemos que ir a la dirección en donde supuestamente está guardada. En cambio, en IPFS podemos buscar información directamente por su contenido. Esto se logra gracias a la criptografía.

Link -> hash o código de la web -> nodo más cercano que tenga esa web


La búsqueda de información por su contenido y no por su ubicación trae dos ventajas. Por un lado, nos aseguramos de que estamos accediendo exactamente a la web que buscamos. No buscamos una dirección donde debería estar nuestra web, sino que buscamos directamente la web. Por otro lado, este mismo sistema hace que las búsquedas sean más rápidas. Al buscar información por su contenido, la vamos a obtener del nodo más cercano que la tenga. No hace falta visitar un servidor específico que puede estar lejos y enlentecer la búsqueda.


Aunque los posibles usos son varios, veamos los dos más comunes:

Las aplicaciones descentralizadas, aunque funcionan a través de contratos inteligentes, tienen una página web que nos permite interactuar con estos contratos de forma amigable. Las dApps pueden guardar sus webs en IPFS para disfrutar de la mejor velocidad y la resistencia a la censura.

La descentralización de una aplicación pierde efecto si la forma en la que accedemos a ella es centralizada. Recientemente, Money On Chain 

Los NFTs son tokens únicos que sirven para representar activos digitales o físicos. A través de la blockchain nos permiten, por primera vez, tener escasez en el mundo digital. Actualmente, su principal caso de uso es el arte digital.

Supongamos que creamos un NFT a partir de una foto. Las imágenes son archivos pesados, e intentar subirlos de forma directa a la blockchain sería muy costoso. Por eso, la mayoría de los NFTs tienen simplemente un link que apunta a un almacenamiento off-chain de la foto.

Al usar IPFS para guardar las imágenes, videos o archivos conectados a un NFT, seguimos teniendo descentralización y resistencia a la censura sin los altos costos del almacenamiento on-chain.

IPFS es un conjunto de protocolos P2P que permite el almacenamiento, búsqueda y acceso a información de manera descentralizada. A diferencia de HTTP, IPFS se compone de una red de nodos independientes, lo que resuelve el problema de tener un único punto de fallo. Además, la información se identifica por su contenido en lugar de su ubicación, lo que hace que las búsquedas sean más rápidas y seguras. IPFS se utiliza comúnmente en la Web3 para el hosting de páginas web de aplicaciones descentralizadas y para el almacenamiento de la metadata de NFTs.

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